El Gobierno ha creado la Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa, un nuevo producto que permitirá invertir hasta 150.000 euros en acciones y fondos europeos sin pagar impuestos por las ganancias mientras el dinero siga dentro de la cuenta. Si las aportaciones se mantienen más de cinco años, los primeros 10.000 euros de plusvalías quedarán libres del IRPF. La medida se ha incluido en el Real Decreto-ley 26/2026, el mismo que recoge el paquete de vivienda, publicado en el BOE el 30 de septiembre de 2026.
Eso sí, todavía no se puede contratar. A continuación explicamos qué es, cómo funciona, cómo tributa y qué falta para que los bancos puedan ofrecerla.
Qué es la Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa
Es un contrato de inversión entre una persona física y un banco o una empresa de servicios de inversión. Su objetivo es doble: que los ahorradores saquen más rentabilidad a un dinero que hoy está parado en cuentas corrientes y que ese ahorro se destine a financiar empresas europeas.
La cuenta nace del plan europeo de la Unión de Ahorros e Inversiones. En septiembre de 2025, la Comisión Europea recomendó a los Estados miembros crear cuentas de este tipo con ventajas fiscales, y España ya había firmado en junio de ese año, junto a Francia, Alemania, Países Bajos, Portugal, Luxemburgo y Estonia, la etiqueta «Finance Europe» para identificar productos que invierten a largo plazo en Europa.
Cómo funciona: las claves en 7 puntos
- Una sola cuenta por persona. Es individual e intransmisible, y cada contribuyente solo puede tener una en la modalidad general.
- Límite de 150.000 euros. Es el máximo de aportaciones pendientes de recuperar. No hay un tope anual.
- Solo se aporta dinero. No se pueden traspasar acciones o fondos que ya tengas; todo entra en efectivo desde una cuenta bancaria vinculada.
- Dos subcuentas. Una de valores, donde están las inversiones, y otra operativa de efectivo, que no puede superar los 1.500 euros. Si se pasa de esa cifra, hay tres meses para invertir o retirar el exceso.
- Cambio de entidad una vez al año. Se puede trasladar completa a otro banco sin que cuente como retirada y sin perder la antigüedad de las aportaciones.
- Quién la ofrecerá. Bancos habilitados para prestar servicios de inversión y empresas de servicios de inversión, incluidas las extranjeras con sucursal en España.
- Sin préstamos. Las entidades no podrán prestar dinero para operar dentro de la cuenta.
En qué se puede invertir y qué queda fuera
La cuenta admite dos tipos de activos:
- Acciones cotizadas de empresas con sede o actividad principal en la Unión Europea o el Espacio Económico Europeo.
- Fondos de inversión y ETF que inviertan al menos el 70 % de su cartera en activos europeos, al menos el 50 % en renta variable y al menos el 35 % en renta variable europea. Además, tendrán que estar inscritos en un registro específico de la CNMV.
Quedan excluidos las SOCIMI (sociedades inmobiliarias cotizadas), las SICAV y los derivados.
Cómo tributa: el incentivo de los cinco años
La ventaja fiscal tiene dos partes:
- Diferimiento. Comprar y vender acciones o fondos dentro de la cuenta no genera impuestos. Las ganancias solo se declaran cuando se retira dinero, total o parcialmente.
- Exención por permanencia. Si las aportaciones han estado más de cinco años en la cuenta, la ganancia que les corresponde está exenta al 100 % hasta un máximo de 10.000 euros por contribuyente. Del resto de la ganancia se excluye de tributar un 20 %.
Para calcularlo, Hacienda considera que lo primero que se retira son las aportaciones más antiguas.
Un ejemplo práctico
Supongamos que, tras más de cinco años, retiras todo y la ganancia acumulada es de 20.000 euros:
| Ganancia total | 20.000 € |
| Exenta al 100 % | 10.000 € |
| Excluida el 20 % del resto (20 % de 10.000 €) | 2.000 € |
| Ganancia que tributa en el IRPF | 8.000 € |
Esos 8.000 euros tributarían en la base del ahorro del IRPF, cuyos tipos van del 19 % al 30 %.
Lo que no cubre la ventaja fiscal
- Los dividendos tributan como siempre y se ingresan en la cuenta bancaria vinculada, no dentro de la cuenta de inversión.
- Si retiras antes de cinco años, no se aplica la exención: la ganancia tributa con normalidad en la base del ahorro.
- Las pérdidas de retiradas parciales se compensan con ganancias de retiradas posteriores.
¿Cuándo se podrá contratar?
El real decreto-ley entra en vigor el 1 de octubre de 2026, pero la cuenta aún no puede comercializarse. Faltan tres pasos:
- Una orden ministerial que regule las obligaciones de información fiscal de las entidades. Hasta que entre en vigor, nadie podrá abrir la cuenta.
- El registro de fondos de la CNMV, que el supervisor tiene cuatro meses para crear. Mientras no exista, la cuenta solo podrá incluir acciones; los fondos se irán incorporando a medida que se inscriban.
- La convalidación en el Congreso. Como todo real decreto-ley, debe votarse en un plazo de 30 días. Si no se convalida, la medida decae.
Los cambios de entidad tendrán que esperar, además, a otra orden que fijará los requisitos técnicos y el límite de las comisiones.
El seguro SIALP Financia Europa y la modalidad de reinversión
El decreto incluye otras dos figuras relacionadas:
- SIALP Financia Europa. Es una nueva versión de los seguros de ahorro a largo plazo (los antiguos Planes Ahorro 5). Permite aportar hasta 10.000 euros al año, el doble que el SIALP ordinario, con al menos un 30 % en renta variable. Mantiene la exención si no se toca el dinero en cinco años, pero no exige la garantía del 85 % del capital del producto tradicional.
- Cuenta de reinversión. Es una modalidad específica para reinvertir lo obtenido con la venta de determinadas viviendas, con un límite acumulado de 800.000 euros. Es compatible con la cuenta general, pero sus ganancias solo disfrutan de la exclusión del 20 %, no de la exención de los primeros 10.000 euros.
¿A quién le puede interesar?
Por su diseño, está pensada para ahorradores con un horizonte de al menos cinco años que estén dispuestos a invertir en bolsa europea. No es un depósito: el capital no está garantizado y su valor puede bajar. Quien necesite el dinero a corto plazo o no quiera asumir riesgo tiene alternativas más adecuadas, como los depósitos o las cuentas remuneradas.
La cuenta forma parte del mismo decreto que incluye el préstamo ICO de hasta 50.000 euros para la primera vivienda y el resto de medidas de vivienda aprobadas por el Gobierno, conocido como decreto Maricarmen. Si quieres entender el contexto de tipos en el que llega, puedes consultar la evolución de los tipos de interés del BCE.
Este artículo tiene carácter informativo y no constituye una recomendación de inversión. Toda inversión conlleva riesgos.
